Como cada invierno desde 1977, los accionistas de Berkshire Hathaway esperan como el maná la carta anual de su presidente, Warren Buffett. en su misiva, el conocido como ‘oráculo de omaha’ –o, simplemente, el cuarto hombre más rico del planeta– siempre deja unas perlas en forma de afilados análisis del mercado o reveladores consejos para los pequeños y medianos inversores. Buffet nunca decepciona, y 2014 no será una excepción.
En la carta de este año a los accionistas de Berkshire Hathaway, de la que cnn ha publicado un anticipo, Buffett habla de “dos pequeñas inversiones lejos de la bolsa que, aunque no han cambiado significativamente mi patrimonio, han sido muy instructivas”.
La primera de las aventuras empresariales a las que hace referencia en su misiva es la compra de una granja de 160 hectáreas al norte de Omaha en 1986. Se hizo con ella por solo 280.000 dólares –un valor muy inferior al de mercado– en un momento en el que la explosión de la burbuja de precios de las explotaciones agrícolas había llevado a la quiebra a numerosos bancos de las zonas rurales de EEUU.
“No tenía ni idea de cómo funcionaba una granja, pero a uno de mis hijos le encantan y de él aprendí cuanto maíz y soja podía producir y cuáles serían los costes de explotación. con esos cálculos estimé que, en condiciones normales, a medio plazo la explotación podría ofrecer unos beneficios anuales del 10%”, recuerda el empresario.
Y no le falló el instinto: “aunque hubo años malos, nunca tuve la tentación de vender la granja. hoy, 28 años después, ha triplicado sus beneficios y vale cinco veces más de lo que pagué por ella. todavía sigo sin saber nada de agricultura y acabo de visitarla por segunda vez”.
Negocio inmobiliario
La segunda de las inversiones de la que habla el ‘oráculo de Omaha’ en su carta a los accionistas es la compra de un edificio de oficinas en el corazón de Manhattan, junto a la universidad de Nueva York. en 1993, junto al promotor inmobiliario Larry Silverstein y su amigo Fred Rose, se convirtió en casero.
“Una vez más, la burbuja explotó. En esta caso, la burbuja de los precios de las oficinas comerciales”, explica. Para Buffett “el análisis fue simple aquí también: el edificio había estado mal gestionado durante años y, en cuanto se alquilasen los pisos vacíos y se renegociasen los contratos con los principales inquilinos, el alquiler por metro cuadrado pasaría de 5 a 70 dólares”.
Una vez más, acertó con sus previsiones. “A medida que los alquileres antiguos fueron expirando, los beneficios se triplicaron y, actualmente, ganamos cada año un 35% más de lo que invertimos inicialmente”.
Enseñanzas del oráculo:
El presidente de Berkshire Hathaway no recuerda estas dos historias en su carta anual para presumir de su olfato para los negocios. No lo necesita. simplemente trata de extraer algunas enseñanzas de estas dos experiencias “que aunque no me proporcionaran grandes beneficios, sí han probado ser inversiones sólidas de por vida, para la mía, la de mis hijos y la de mis nietos”.
Buffett asegura que nunca pensó en vender estas dos pequeñas propiedades, “ni siquiera durante el pánico financiero que se vivió a finales de 2008 o con la recesión económica. Siendo propietario de dos negocios sólidos con buenas perspectivas de futuro, hubiera sido un imbécil si me hubiera desecho de ellos”.
Su capacidad para elegir buenos negocios la prueba un patrimonio de más de 50.000 millones de dólares, quizá por eso deberías prestar atención a las cinco cosas que el cuarto hombre más rico del mundo ha aprendido del mercado inmobiliario:
1.- no hace falta ser un experto para invertir bien
2.- piensa en el futuro
3.- cuidado con especular
4.- mira con perspectiva
5.- no pierdas el tiempo con los análisis de mercado
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